Los Angeles, 1937. El detective Gittes, especializado en divorcios, recibe la visita de la esposa de Mulwray, el jefe del Servicio de Aguas de la ciudad. Ella cree que él la engaña, pero además Gittes descubre que a Mulwray los agricultores le acusan de corrupción por negarse a construir un pantano que paliaría la sequía que sufren. Poco después, el escándalo salta en la prensa, pero la cosa se complica cuando una mujer que afirma ser la verdadera Sra. Mulwray se presenta en el despacho de Gittes dispuesta a denunciarle.

Sir Donald Munger, presidente del Sindicato Internacional del Diamante, da la voz de alarma al constatar que a lo largo dos años ha ido desapareciendo del mercado mundial una gran cantidad de diamantes. James Bond, suplantando la identidad de un famoso traficante, inicia las investigaciones. El agente secreto logra entrar en contacto con Burt Saxby, director de un casino por cuenta de Willard Whyte, un misterioso millonario de quien se sospecha que se propone desestabilizar el mercado diamantífero. Bond descubre que, entre otros negocios, Whyte financia un centro de investigaciones espaciales, tras el que está Blofeld, quien, con los diamantes que ha ido atesorando, ha construido un gigantesco y amenazador rayo láser que ha puesto en órbita alrededor de la Tierra, y con el que pretende lograr su terrible objetivo.

Chaney, llega a Nueva Orleans en los peores momentos de la depresión del 29. Entra en contacto con Speed, un promotor de peleas callejeras de boxeo, donde los contendientes no usan guantes ni hay reglas. Chaney tiene madera de campeón y se une también a Poe, un fracasado estudiante de medicina experto en curar heridas y golpes, que soluciona sus problemas después de sus peleas. Chaney acumula bastante dinero, que ahorra hasta obtener una determinada suma que necesita. Es un hombre hermético, nadie conoce su pasado ni sabe lo que pretende. Ni siquiera Lucy, su amante, mujer de un presidiario, para la que no es más comunicativo que para los demás. Speed por su parte, es un hombre atrapado en el juego de los dados, en el que pierde todo lo que gana acumulando deudas a las que deberá hacer frente si quiere seguir conservando su integridad física. Para ello trata de vender a Gandil, otro promotor de peleas, su opción sobre Chaney, ya que éste ha vencido a su hombre estrella, Jim Henry. Por este motivo Speed y Chaney pierden su amistad. Pero Gandil secuestra a Speed y amenaza con matarlo si Chaney no se enfrenta a su nueva estrella, Street. Chaney ha abandonado a Lucy y está a punto de marcharse, ya que ha reunido el dinero que deseaba, pero Poe viene a suplicarle que salve a Speed luchando con Sreet.